Verticale en Horizontale Analyse: Inleiding
Financiële overzichten zijn essentiële documenten die de financiële gezondheid van een bedrijf weerspiegelen. Ze geven een momentopname van de activa, passiva en eigen vermogen van een bedrijf op een bepaald moment. Om de financiële prestaties van een bedrijf nauwkeurig te beoordelen, is het echter niet voldoende om alleen naar de absolute bedragen in de financiële overzichten te kijken. We moeten de gegevens in de overzichten analyseren om trends en patronen te identificeren die inzicht geven in de financiële gezondheid van het bedrijf. Twee belangrijke analysetechnieken die worden gebruikt om financiële overzichten te analyseren, zijn verticale analyse en horizontale analyse.
Wat is Verticale Analyse?
Verticale analyse, ook wel common-size analyse genoemd, is een techniek die wordt gebruikt om de verschillende onderdelen van een financieel overzicht te vergelijken met een gemeenschappelijk basisbedrag. Dit basisbedrag is meestal het totale bedrag van de activa, het totale bedrag van de passiva of het totale bedrag van de omzet. Door de verschillende onderdelen van het overzicht te delen door het basisbedrag, worden alle items uitgedrukt als een percentage van dat basisbedrag. Dit maakt het mogelijk om de relatieve omvang van de verschillende onderdelen van het overzicht te vergelijken, ongeacht de absolute grootte van het bedrijf.
Verticale Analyse Toepassen
Verticale analyse kan worden toegepast op de balans, de winst- en verliesrekening en de kasstroomoverzicht. Bijvoorbeeld, bij de analyse van de balans kunnen we de activa, passiva en het eigen vermogen uitdrukken als een percentage van het totale vermogen. Dit geeft ons inzicht in de samenstelling van het vermogen van het bedrijf. Op de winst- en verliesrekening kunnen we de verschillende kostenposten uitdrukken als een percentage van de omzet. Dit geeft ons inzicht in de kostensamenstelling van het bedrijf en hoe winstgevend het bedrijf is.
Wat is Horizontale Analyse?
Horizontale analyse, ook wel trendanalyse genoemd, is een techniek die wordt gebruikt om de veranderingen in de verschillende onderdelen van een financieel overzicht over een periode te vergelijken. Dit wordt gedaan door de bedragen van de verschillende onderdelen van het overzicht in verschillende periodes te vergelijken. De verandering wordt vervolgens uitgedrukt als een absolute waarde of als een percentage van het basisbedrag in de eerste periode. Horizontale analyse is nuttig om trends en patronen in de financiële prestaties van een bedrijf te identificeren.
Horizontale Analyse Toepassen
Horizontale analyse kan worden toegepast op alle financiële overzichten. Bijvoorbeeld, bij de analyse van de balans kunnen we de veranderingen in de activa, passiva en het eigen vermogen over een aantal jaren vergelijken. Dit geeft ons inzicht in de groei of krimp van de verschillende onderdelen van het vermogen van het bedrijf. Op de winst- en verliesrekening kunnen we de veranderingen in de omzet, kosten en winst over een aantal jaren vergelijken. Dit geeft ons inzicht in de groei of krimp van de omzet, de kosten en de winstgevendheid van het bedrijf.
Vergelijking van Verticale en Horizontale Analyse
Verticale en horizontale analyse zijn twee belangrijke technieken die worden gebruikt om financiële overzichten te analyseren. Verticale analyse vergelijkt de verschillende onderdelen van een financieel overzicht met een gemeenschappelijk basisbedrag, terwijl horizontale analyse de veranderingen in de verschillende onderdelen van een financieel overzicht over een periode vergelijkt. Verticale analyse is nuttig om de relatieve omvang van de verschillende onderdelen van het overzicht te vergelijken, terwijl horizontale analyse nuttig is om trends en patronen in de financiële prestaties van een bedrijf te identificeren.
Voordelen van Verticale en Horizontale Analyse
Verticale en horizontale analyse bieden een aantal voordelen voor het analyseren van financiële overzichten. Ten eerste zorgen ze voor een gestandaardiseerde manier om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen. Dit maakt het mogelijk om de prestaties van verschillende bedrijven te vergelijken, zelfs als ze verschillende absolute groottes hebben. Ten tweede kunnen ze nuttige inzichten opleveren in de financiële gezondheid van een bedrijf, zoals de samenstelling van het vermogen, de winstgevendheid en de cashflow.
Nadelen van Verticale en Horizontale Analyse
Er zijn ook enkele nadelen verbonden aan verticale en horizontale analyse. Ten eerste zijn ze afhankelijk van de kwaliteit van de financiële overzichten. Als de overzichten onjuist of onvolledig zijn, zullen de resultaten van de analyse ook onjuist zijn. Ten tweede kunnen ze misleidend zijn als ze niet worden gebruikt in combinatie met andere analysetechnieken.
Toepassingen van Verticale en Horizontale Analyse
Verticale en horizontale analyse kunnen worden gebruikt door een breed scala aan belanghebbenden, waaronder beleggers, kredietverstrekkers, managers en analisten. Beleggers kunnen deze technieken gebruiken om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen voordat ze investeren. Kredietverstrekkers kunnen ze gebruiken om het kredietrisico van een bedrijf te beoordelen. Managers kunnen ze gebruiken om de prestaties van het bedrijf te volgen en om te identificeren waar verbeteringen kunnen worden aangebracht. Analisten kunnen ze gebruiken om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen en om aanbevelingen te doen aan beleggers.
Voorbeeld van Verticale Analyse
Stel dat een bedrijf een omzet van €100.000 heeft en een brutowinst van €20.000. De brutowinstmarge kan worden berekend door de brutowinst (€20.000) te delen door de omzet (€100.000), wat een percentage van 20% oplevert. Dit betekent dat voor elke €1 omzet het bedrijf €0,20 winst maakt.
Voorbeeld van Horizontale Analyse
Stel dat een bedrijf in 2021 een omzet van €100.000 had en in 2022 een omzet van €120.000. De omzetgroei kan worden berekend door het verschil in omzet (€20.000) te delen door de omzet in 2021 (€100.000), wat een percentage van 20% oplevert. Dit betekent dat de omzet van het bedrijf met 20% is gestegen van 2021 tot 2022.
Conclusie en Aanbevelingen
Verticale en horizontale analyse zijn waardevolle hulpmiddelen voor het analyseren van financiële overzichten. Ze kunnen worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen, trends en patronen te identificeren en de prestaties van het bedrijf te vergelijken met die van andere bedrijven. Het is belangrijk om deze technieken in combinatie met andere analysetechnieken te gebruiken om een volledig beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf te krijgen. Door deze technieken te gebruiken, kunnen belanghebbenden betere beslissingen nemen over hun investeringen, leningen of andere zakelijke relaties.
